来源：WEMONEY研究室

2025年上半年 ，六大国有银行净息差继续承压，存贷规模保持双增
，不良贷款率整体较上年末有所下降。

　　目前，六大国有银行2025年中报已全部披露完毕 。

　　据WEMONEY研究室梳理 ，2025年上半年六大国有银行合计实现营业收入18331.19亿元
，同比增长1.87%；合计实现归母净利润6825.24亿元，同比减少8.64亿元 ，相当于日赚37.4亿元。

　　整体来看
，六大国有行上半年净息差依然承压，但营收均实现正增长 ，归母净利润三家增长三家下降
，而不良贷款率除邮储银行微增外，其余各行均较上年末有所下降
。

　　在房地产贷款方面 ，六大行上半年末的房地产贷款（包括公司贷款和个人贷款）合计为31.25万亿
，较上年末微增53.92亿元。其中，工商银行、建设银行和农业银行的房地产贷款较上年末有所下降 ，而交通银行 、中国银行和邮储银行的房地产贷款较上年末有所增长 。

　　截至2024年上半年末，六大行资产规模合计达到214.02万亿
，较上年末增长7.18%，增速高于去年同期
。其中 ，贷款总额为125.8万亿
，同比增长8.84%；存款总额为148.23万亿，同比增长7.74%。

　　此外 ，六大国有行均披露了2025年中期分红方案
，合计分红金额达到2046.57亿元，分红比例稳定在30% 。

　　归母净利润三增三降

　　农业银行增速最高

　　从上半年经营业绩来看 ，六大国有行营收均实现正增长
，但归母净利润三家增长三家下降
。

　　中报显示，2025年上半年 ，工行银行、建设银行和中国银行分别实现营业收入4270.92亿元
、3942.73亿元和3290.03亿元
，同比增长1.57%、2.15%和3.76%；实现归母净利润1681.03亿元 、1620.76亿元和1175.91亿元，同比增长-1.39%
、-1.37%和-0.85%。

　　而农业银行、邮储银行和交通银行分别实现营业收入3699.37亿元 、1794.46亿元和1333.68亿元 ，同比增长0.85%
、1.50%和0.77%；实现归母净利润1395.10亿元、492.28亿元和460.16亿元，同比增长2.66% 、0.85%和1.61% 。

　　从以上数据来看
，六大国有行的营收均实现正增长，而归母净利润则有三家正增长 ，三家出现下滑
。其中
，中国银行的营收增速排名第一，农业银行的归母净利润增速排名第一。

　　值得一提的是 ，2025年上半年
，有四家国有银行的归母净利润达到1000亿元以上 。其中，工商银行
、建设银行的归母净利润超过1600亿元
。

　　从资产规模来看 ，2025年上半年
，六大行的资产规模合计达到214.02万亿，较上年末增长7.18% ，增速高于去年同期。

　　其中
，建设银行增速第一，其资产总额为44.43万亿 ，较上年末增长9.52% 。其次为农业银行，资产总额为46.86万亿
，较上年末增长8.38%。工商银行增速排名第三，其资产总额达到52.32万亿 ，较上年末增长7.16%
。交通银行的增速最低
，其资产总额为15.44万亿，仅较上年末增长3.59%。

　　中国银行存款增速第一

　　邮储银行贷款增速第一

　　2025年上半年 ，六大国有银行合计存款总额为148.23万亿
，同比增长7.74% 。

　　其中，中国银行、邮储银行 、农业银行
、工商银行、建设银行和交通银行的存款总额分别为25.28万亿 、16.11万亿、31.42万亿
、36.4万亿、30万亿和9万亿 ，分别同比增长8.37% 、8.37%
、8.33%、8.30% 、6.14%和6.0%
。

　　从以上数据来看
，工商银行的存款总额最高，达到36.4万亿。交通银行的存款总额最低 ，仅9万亿 。而从增速来看
，中国银行和邮储银行的存款总额增速较大，其次为农业银行
。

　　同期 ，六大国有银行合计的贷款总额为125.8万亿，同比增长8.84%。

　　其中
，邮储银行
、农业银行、中国银行 、交通银行
、工商银行和建设银行，贷款总额分别为9.54万亿、26.68万亿 、23万亿
、8.99万亿、30.19万亿和27.39万亿 ，分别同比增长10.13% 、9.63%、9.09%
、8.84%、8.44%和7.89% 。

　　从以上数据来看
，工商银行贷款总额最高，为27.84万亿 ，其次为建设银行和农业银行
。而从增速来看
，邮储银行贷款增速较快，其次为农业银行和中国银行。

　　整体而言 ，六大国有行在2025上半年呈现存 、贷双增的态势
，总贷款增速超过存款增速 。值得一提的是，2025年上半年 ，六大行的存款增速要高于去年同期
，但贷款增速则不及去年同期
。

　　在净息差方面，2025年上半年 ，邮储银行
、建设银行、农业银行 、工商银行
、中国银行和交通银行的净息差分别为1.70%、1.40% 、1.32%
、1.30%、1.26%和1.21%分别较上年末下降0.17个百分点 、0.11个百分点
、0.1个百分点、0.12个百分点 、0.13个百分点和0.06个百分点。六大行净息差整体承压 。

　　资产质量整体稳定

　　六大行拟中期分红

　　2025年上半年，六大国有行中
，除邮储银行不良贷款率微增外，其余均有所下降。

　　数据显示 ，工商银行、建设银行
、农业银行、交通银行 、中国银行的不良贷款率分别为1.35%
、1.33%、1.33% 、1.28%
、1.28%、1.24%和0.92%
，较上年末分别下降0.01个百分点 、0.01个百分点
、0.02个百分点、0.03个百分点和0.01个百分点
。而邮储银行的不良贷款率为0.92%，较上年末微增0.02个百分点。

　　从拨备覆盖率来看 ，六大国有行中三家增长
，三家下降 。

　　数据显示，2025年上半年 ，工商银行 、建设银行
、交通银行的拨备覆盖率分别为217.71%、239.40% 、209.56%
，较上年末分别上升2.8个百分点、5.8个百分点
、7.62个百分点
。

　　而农业银行、中国银行和邮储银行的拨备覆盖率分别为295% 、197.39%
、260.35%，分别较上年末下降4.61个百分点、3.21个百分点 、25.8个百分点。

　　从以上数据可以看出 ，邮储银行的拨备覆盖率降幅最大
，达到25.8个百分点 。而农业银行的拨备覆盖率最高，为295%
。

　　从年化加权净资产收益率（ROE）来看 ，前三甲分别为邮储银行
、农业银行和建设银行，其分别实现加权净资产收益率10.91%、10.16% 、10.08%。从每股收益来看
，建设银行
、交通银行、工商银行位列前三甲，分别为0.65元 、0.59元和0.46元 ，相较去年同期
，整体变动不大 。

　　从分红派息来看，六大行均按照上半年归母净利润的30%进行现金股息派发 ，合计分红金额达到2046.57亿元
。去年
，六大行中期分红总额约为2048.23亿元，分红比例稳定在30%。

　　具体来看 ，工商银行拟每10 股派1.414元（含税）
，合计分红503.96亿元；农业银行拟每10股派1.195元（含税），合计分红418.23亿元；建设银行拟每10股派1.858元（含税） ，合计分红486.05亿元 。

　　中国银行拟每10股派1.094元（税前）
，合计分红352.50亿元；交通银行拟每10股派1.563 元（含税），合计分红138.11亿元；邮储银行拟每10股派1.230元（含税） ，合计分红147.72亿元
。

　　房地产贷款三升三降

　　邮储银行房贷占比最高

　　2025年上半年，六大国有银行的房地产贷款（包括公司贷款和个人贷款）合计为31.25万亿
，较上年末微增53.92亿元。

　　其中，工商银行
、建设银行、农业银行的房地产贷款分别为7.17万亿 、7.23万亿、5.87万亿 ，分别较上年末下降251.03亿元
、379.16亿元、320.16亿元；交通银行 、中国银行
、邮储银行的房地产贷款分别为2万亿、6.24万亿 、2.74万亿
，分别较上年末增长114.44亿元
、398.65亿元、491.18亿元 。

　　整体来看，六大国有行的房地产贷款占比都在20%以上 ，其中
，邮储银行 、中国银行和建设银行的房地产贷款占比分别为28.73%
、27.14%、26.4%，而工商银行 、交通银行和农业银行的房地产贷款占比分别为23.75%
、22.29%、21.99%。邮储银行的房地产贷款占比最高
。

　　WEMONEY研究室注意到 ，六大行的房地产贷款中
，主要以个人住房贷款为主，占比超过80% ，而公司房地产贷款占比较小
，不足20%。

　　值得一提的是，2025年上半年 ，六大国有行的公司房地产贷款都有所增长 。

　　数据显示，2025年上半年
，工商银行 、建设银行、农业银行
、交通银行、中国银行和邮储银行的公司房地产贷款分别为11222.74亿元 、10233.14亿元
、9302.79亿元、5361.4亿元 、15755.34亿元和3363.92亿元，较上年末分别增长115.27亿元
、84.63亿元、171.45亿元 、84.65亿元
、328.36亿元和278.02亿元
。

　　而个人住房贷款则是三升三降。数据显示 ，工商银行、建设银行和农业银行的个人住房贷款分别为6.05万亿 、6.21万亿
、4.94万亿
，分别较上年末下降366.3亿元、463.79亿元 、491.61亿元 。

　　而交通银行、中国银行和邮储银行的个人住房贷款分别为1.47万亿
、4.67万亿、2.4万亿，分别较上年末增长29.79亿元 、70.29亿元
、213.16亿元
。

　　整体来看 ，2025年上半年
，六大国有银行的公司房地产贷款合计为5.52万亿，较上年末增长1062.38亿元；个人住房贷款合计为25.73万亿 ，较上年末下降1008.46亿元。

　　此外
，值得注意的是，从2021年开始 ，六大行的个人住房不良贷款一直在持续攀升 。截至2025年上半年
，除中国银行未披露外，其余工商银行、建设银行 、农业银行
、交通银行和邮储银行的个人住房不良贷款金额分别为520.21亿元、468.55亿元 、380.86亿元
、110.27亿元和174.61亿元
。

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责任编辑：曹睿潼